풍산 소개 및 주가 전망

풍산은 1968년에 설립된 대한민국의 대표적인 비철금속 및 방위산업 기업입니다. 주요 사업 부문은 신동사업과 방산사업으로 나뉘며, 신동사업에서는 동 및 동합금 판재, 리드프레임 소재, 봉·선, 주화용 소전 등을 생산하고 있습니다. 방산사업 부문에서는 소구경부터 대구경까지 다양한 군용 탄약과 스포츠용 탄약, 추진화약 및 탄약 부품, 정밀 단조품 등을 생산하고 있습니다.

 

2024년 4분기 실적을 살펴보면, 매출액은 1조 2,300억 원으로 전년 동기 대비 10.3% 증가했으나, 영업이익은 339억 원으로 43.1% 감소하였습니다. 이는 약 480억 원의 일회성 비용(성과급 및 기부금 등)이 반영된 영향이 컸습니다. 

 

2025년 전망은 긍정적입니다. 매출액은 4조 8,800억 원으로 전년 대비 7.2% 증가하고, 영업이익은 3,521억 원으로 8.7% 증가할 것으로 예상됩니다. 신동 판매량은 18만 2,000톤으로 2.0% 증가할 것으로 보이며, 구리 가격 상승이 예상되어 연간 평균 구리 가격은 톤당 9,423달러로 전망됩니다. 방산 부문은 내수 판매 비중이 예상보다 높아졌지만, 2024년 내수 이익률 상승 효과를 반영해 2025년 연간 방산 이익률은 19.7%로 추정됩니다.

 

그러나 일부 증권사에서는 풍산의 목표 주가를 하향 조정하기도 했습니다. 예를 들어, KB증권은 기존 9만 5,000원에서 7만 7,000원으로, 신한투자증권은 8만 9,000원에서 7만 6,000원으로 목표가를 낮췄습니다. 이는 2024년 4분기 실적이 기대치에 미치지 못한 영향으로 보입니다.

 

종합적으로, 풍산은 비철금속 및 방위산업 분야에서 강력한 입지를 가지고 있으며, 2025년 실적 전망도 긍정적입니다. 그러나 최근 실적 부진과 일부 증권사의 목표 주가 하향 조정 등을 고려할 때, 투자 시에는 신중한 판단이 필요합니다.