경제/국내
아모레퍼시픽 소개 및 주가 전망
분석하겠습니다
2025. 5. 5. 00:00
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아모레퍼시픽(090430)은 글로벌 시장 확장과 자체 브랜드의 성장세에 힘입어 긍정적인 주가 전망을 보이고 있습니다. 그러나 중국 시장의 회복 지연과 글로벌 증시 변동성 등 일부 리스크 요인도 존재합니다.
📊 2025년 1분기 실적 요약
- 매출: 1조 405억 원으로 전년 동기 대비 14% 증가
- 영업이익: 965억 원으로 전년 동기 대비 33% 증가
이러한 실적 개선은 라네즈, 이니스프리, 에스트라 등 자체 브랜드의 북미 및 유럽 시장에서의 성장과 유통 채널 다변화에 기인합니다.
🌍 해외 시장 성장 동력
- 북미 및 유럽 시장: 라네즈와 이니스프리의 신제품이 긍정적인 반응을 얻고 있으며, 에스트라는 북미 세포라 매장 400곳에 입점하여 매출 성장에 기여하고 있습니다.
- 중국 시장: 오프라인 매장 축소로 매출이 소폭 감소했으나, 고정비 부담 감소로 적자 폭이 줄어들며 하반기 회복 가능성이 제기되고 있습니다.
📈 증권사 평가 및 목표주가
- 하나증권: 목표주가 19만 원으로 상향 조정하며, 중국 사업의 부담 축소와 글로벌 확장 가속화를 이유로 들었습니다.
- 대신증권: 목표주가 16만 원으로 상향 조정하며, 브랜드 및 포트폴리오 확대에 따른 하반기 실적 개선을 전망했습니다.
- 한국투자증권: 목표주가 17만 원을 유지하며, 주가 회복세가 이어질 것으로 전망했습니다.
- 신한투자증권: 목표주가 16만 3,000원을 유지하며, 미주와 신흥 시장에서의 매출 성장세를 긍정적으로 평가했습니다.
- 골드만삭스: 목표주가를 16만 7,000원에서 10만 5,000원으로 하향 조정하며, 코스알엑스의 성장 모멘텀 약화를 우려했습니다.
⚠️ 투자 시 유의사항
- 중국 시장 회복 지연: 중국 시장의 회복 시점이 불확실하여, 실적 개선에 영향을 미칠 수 있습니다.
- 글로벌 증시 변동성: 공매도 재개 및 미국과의 상호관세 이슈 등으로 인해 주가 변동성이 확대될 가능성이 있습니다.
✅ 결론
아모레퍼시픽은 자체 브랜드의 글로벌 성장과 유통 채널 다변화를 통해 실적 개선을 이루고 있으며, 증권사들도 긍정적인 전망을 제시하고 있습니다. 그러나 중국 시장의 회복 지연과 글로벌 증시 변동성 등 리스크 요인도 존재하므로, 투자 시 신중한 접근이 필요합니다.